Enzyklopädie Der Handelsstrategien Pdf

Die Enzyklopädie der Handelsstrategien Buch Titel: Die Enzyklopädie der Handelsstrategien Die Enzyklopädie der Handelsstrategien ist für Händler, die den nächsten Schritt zu konsequent profitabel Handel nehmen wollen. Der Autor selbst gewürzt Veteranen des Futures Trading arenapinpoint der Handel Methoden und Strategien, die gezeigt haben, um marketbeating Renditen zu produzieren. Ihr rigoroses und systematisches Backtesting jeder Methode unter Verwendung der gleichen Sätze von Märkten und analytischen Techniken liefert einen wissenschaftlichen, systembasierten Ansatz für die Systementwicklung. Um Ihnen zu helfen, das Handelssystem zusammenzubauen, das Sie auf die Straße zu einem konsequent rentabeleren Händler setzen wird. Autor (en): Jeffrey Owen Katz Ph. D. Donna L. McCormick (2000) Klicken Sie auf den Link, um den Download The Encyclopedia of Trading Strategies Schlüsselwort zu starten (e): Elektronik Buch The Encyclopedia of Trading Strategies The Encyclopedia of Trading Strategies Buch download ebook The Encyclopedia of Trading Strategies Download-Links kaufen ebook Lehrbuch kaufen ebook Rechte The Encyclopedia of Trading Strategies ebook download ebook Business-Training ebook Downloads für Kinder The Encyclopedia of Trading Strategies Film-DVD The Encyclopedia of Trading Strategies In voller Länge Film im PDA-Format herunterladen Film The Encyclopedia of Trading Strategies Online-Voll The Encyclopedia of Trading Strategies Film downloads Die Encyclopedia of Trading Strategies In voller Länge Film in HD - Hq - DVD - Divx - Ipod - PDA-Formate Die Encyclopedia of Trading Strategies Film Synopsis Watch The Encyclopedia of Trading Strategies der Film Right Now Watch The Encyclopedia of Trading Strategies Full Movie Hohe QualityEncyclopedia von Handelsstrategien. pdf THEENCYCLOPEDIAOFTRAD-INGSTRATEGIEN JEFFREY OWEN KATZ, Ph. D. DONNA 1. M CCORMICK T R A D E M A R K S A N D S E R V I C E M A R K S Firmen - und Produktnamen, die mit den in diesem Buch aufgeführten Listen verbunden sind, sollten als Marken oder Dienstleistungsmarken der angegebenen Firma angesehen werden. Die Verwendung eines registrierten Warenzeichens ist für kommerzielle Zwecke ohne die Genehmigung des Unternehmens nicht gestattet. In einigen Fällen werden Produkte eines Unternehmens von anderen Unternehmen angeboten und in einer Reihe verschiedener Listen in diesem Buch präsentiert. Es ist praktisch unmöglich, jedes Marken - oder Dienstleistungsmerkmal für jedes Produkt und jede Verwendung zu identifizieren, aber wir möchten Folgendes hervorheben: Visual Basic, Visual C und Excel sind Marken der Microsoft Corp. Die NAG-Funktionsbibliothek ist eine Dienstleistungsmarke Von Numerical Algorithms Group, Ltd. Numerische Rezepte in C (Buch und Software) ist eine Dienstleistungsmarke von Numerical Recipes Software. TradeStation, SuperCharts und SystemWriter Plus sind Marken von Omega Research. Evolver ist ein Warenzeichen der Palisade Corporation. Master Chartist ist eine Marke von Robert Slade, Inc. TS-Evolve und TradeCycles (MESA) sind Marken von Ruggiero Associates. Divergengine ist eine Dienstleistungsmarke von Ruggiero Associates. C Builder, Delphi und Borland Database Engine sind Warenzeichen von Borland. CQC für Windows ist eine Marke von CQG, Inc. Metastock ist ein Warenzeichen von Eqnis International. Technische Analyse Funktionsbibliothek ist eine Dienstleistungsmarke von FM Labs. Excalibur ist ein Warenzeichen der Futures Truth. MATLAB ist ein Warenzeichen von The MathWorks, Inc. MESA96 ist ein Warenzeichen von Mesa. C .. INHALT VORWORT xiii EINFÜHRUNG xv Was ist ein komplettes mechanisches Handelssystem - Was sind gute Ein - und Ausgänge? Der wissenschaftliche Zugang zu Systementwicklungswerkzeugen und - materialien, die für den wissenschaftlichen Ansatz benötigt werden TEIL I Werkzeuge des Handels Einführung 1 Kapitel 1 Daten 3 Arten von Daten Daten Zeitrahmen der Datenqualität l Datenquellen und Vendoren Kapitel 2 Simulatoren 13 Arten von Simulatoren Programmierung der Simulator Simulator Ausgabe erformance summnry Berichte Handels-by-Trade-Berichte) Simulator Perfomxmce (Geschwindigkeit: Kapazität: Leistung) l Zuverlässigkeit von Simulatoren - die Wahl der richtigen Simulator Simulatoren in diesem Buch Chaoter 3 Optimizers und Optimierung 29 Was ist Optimizers tun Wie Optimizers werden verwendet LPES der Optimierung (implizite Optimizern Brute-Force-Optimizern benutzergeführte Optimierung genetischen Optimierer Optimierung durch simulierte Ausglühen analytischen Optimizern linearpmgrwnming) l Wie mit Optimierung ausfallen (small Beispiele: großer fxmztneter setzt keine Veri kation). Wie man mit Oampmization Erfolg hat (h-ge, repräsentative Beispiele wenige Regeln und Parameter veriicatim Ergebnisse) Alternativen zu traditionellen Optimierungs-Optimierungstools und Informationen Welcher Optimierer ist für Sie Kapitel 4 Statistiken 51 Warum Statistiken zur Bewertung von Handelssystemen verwenden l Stichprobenoptimierung und Kurvenanpassung l Beispiel Größe und Repräsentativität. Systemstatistik auswerten Beispiel 1: Auswertung des Out-of-Sample-Tests (was wenn die Verteilung nicht normal ist, was bei serieller Abhängigkeit der Fall ist) l Beispiel 2: Auswertung der In-Sample-Tests Interpretation der Beispielstatistik (Optimierung) I-esults-Verifikationsergebnisse) l Andere statistische Techniken und ihre Verwendung (genetisch evoJved Systeme multiple Regression monte car10 Simulationen out-of-Probe-Test-Walk-forward-Tests) Fazit TEIL II Die Studie der Einträge Einleitung 71 Was ist ein guter Eintrag Bestellungen verwendet in Einträge (Stop-Orders Limit Orders Market Orders Auswahl geeigneter Aufträge) Eintrag Techniques Covered in diesem Buch (Ausbrüche und gleitende Durchschnitte Oszillatoren Saisonalität: Mond - und Sonnenphänomene: Zyklen und Rhythmen neuronale Netze geneticaNy entwickelte Eingaberegeln) Standardisierte Exits Equalization von Dollar Volatilität Basic Test Portfolio Und Platfcnm Kapitel 5 Breakout Modelle 83 Arten von Breakouts l Charakteristika von Breakouts. Testen von Breakout-Modellen l Channel-Breakout-Einträge (schließen nur Channel-Breakouts höchsten higMowest niedrigen bnxzkouts) l Volatility Breakout-Einträge l Volatility Breakout-Variationen (Long-Positionen nur Währungen nur adx tremififilter). Zusammenfassende Analysen (Breakout-Typen: Erfassungsbefehle Interaktionsbeschränkungen und Jiltersanalyse nach Markt) Schlussfolgerung l Was haben wir Lamed Kapitel 6 Moving Average Modelle 109 Was ist ein Moving Average - Zweck eines Moving Average Das Problem der Lag l Arten von Moving Averages l Arten von Moving Average Entry Models l Merkmale von Moving Average Entries l Aufträge zur Durchführung von Einträgen Testmethodik Tests von Trendfolgemodellen Tests von Counter-Trend-Modellen Schlussfolgerung l Was haben wir gelernt ix Kapitel 7 Oszillatorbasierte Einträge 133 Was ist ein Oszillator? Von Oszillatoren, die Einträge mit Oszillatoren erzeugen Eigenschaften von Oszillatoreinträgen. Test Methodik l Prüfergebnisse (Tees von Overboughtoversold Modellen Tests von Signalleitungsmodellen Tests von Divergenzmodellen Zusammenfassung Analysen) - Fazit Was haben wir gelernt Kapitel S Saisonalität 153 Was ist Saisonalität l Generieren saisonale Einträge l Merkmale der saisonalen Einträge. Aufträge für Saisoneintrag. Testverfahren. Testergebnisse (Test der grundsätzlichen Crossover - Modellversuche des Grundmomentmodells: Tests des Crossover - Modells mit Conmtion - Tests des C - Modells mit Bestätigung und Inversionen: Zusammenfassende Analysen) Schlussfolgerung Was haben wir gelernt Chmter 9 Lunar und Solar - Rhythmen 179 Legitimität oder Wahnsinn l Lunarzyklen und Handel (Erzeugung lunarer Einträge: Monduntersuchungsmethodik Mondtestresultate Tests der grundlegenden cmmo er Modellversuche des Basismoments: Tests des cnx mer Modells mit Bestätigungstests des crmmver Modells mit Bestätigung und Inversionen Zusammenfassende Analysen Schlussfolgerung) Solare Aktivität und Handel (generierende Solareinträge: Solar-Testergebnisse: Schlussfolgerung) Was haben wir gelernt Kapitel 10 Cycle-basierte Einträge 2Q3 Cycle Detection mit MESA l Detektion von Zyklen mit Filterbänken (butterworth jilters wavelet-basedjilters) Erzeugen von Cycle-Einträgen Verwenden von Filterbänken Eigenschaften von zyklusbasierten Eingaben. Testverfahren. Testergebnisse. Fazit l Was haben wir gelernt? Neuronale Netze 227 Was sind Neuronale Netze (Feed-Forward Neuronale Netze). Neuronale Netze im Handel l Prognosen mit Neuronalen Netzen l Neuronale Prognosen generieren. Reverse-Slow-K-Modell (Code für das Rückwärtsgang-Modell: Testmethodik für die Rückwärtsfahrt mit langsamen k Modellschulungsergebnissen für das Rückwärtsgangmodell) l Turning Point Models (Code für die Wendepunktmodelle Testmethodik für die Wendepunktmodelle Trainingsresultate Für die Wendepunktmodelle) Handelsergebnisse für alle Modelle (Anzeigergebnisse für das reverse slow k-Modell: Frading-Ergebnisse für das untere Ruming-Point-Modell-Handelsergebnis für das Top-Turning-Poinf-Modell) Zusammenfassung Analysen l Fazit Was haben wir gelernt Kapitel 12 Genetische Algorithmen 257 Was sind genetische Algorithmen, die regelbasierte Entry-Modelle entwickeln, entwickeln ein Entry-Modell, das er in der Regel repllares) Test Methodology (Code für die Entwicklung eines Entry-Modells) l Testergebnisse (Lösungen entwickelt für lange Einträge Lösungen entwickelt für kurze enrries fesf Ergebnisse für den Standard-Portfoliomarkt - by-market tesf resulrs: berechnen Sie die Kurven der Regeln für rhe solurions tesred) Fazit Was haben wir gelernt TEIL III Das Studium der Exits Einleitung 281 Die Bedeutung des Exits l Ziele einer guten Exit-Strategie Arten von Exits, die in einer Exit-Strategie Geld-Management-Exits Nachlaufende Exits Volarilify Airs: Barrier-Exits-Signalausgänge) Überlegungen beim Verlassen des Marktes (Gunning-Trade-offs mit Prorecrive-Stopps: Schlupfkonkurrenz: Schlussfolgerung) Testing Exit Strategies Standardeinträge für Testing Exits (the Zufälliges Eintragsmodell) Chaoter 13 Die Standardausgangsstrategie 293 Was ist die Standardausgangsstrategie Eigenschaften der Standardausführung Zweck der Prüfung der SES 1 Tests der ursprünglichen SES (Testergebnisse) Tests der modifizierten SES (Testresultate) Fazit - Wir haben gelernt Kapitel 14 Verbesserungen am Standard-Exit 309 Zweck der Tests l Tests der festen Stop - und Profit-Target-Tests von dynamischen Stopps (Rest des höchsten niedrigsten Stopps fesf des dynamischen Arr-basierten Stopps: Fett des modifizierten exponentiellen Verschiebens Durchschnittlicher dynamischer Stopp) Tests des Profit-Taget-Tests der erweiterten Zeitlimit - Market-By-Market-Ergebnisse für das beste Exit-Fazit l Was haben wir gelernt xi Kapitel 15 Künstliche Intelligenz zu Exits hinzufügen 335 Testmethodik für die neuronale Exit-Komponente. Ergebnisse der neuronalen Exit-Test (Grundlinie Ergebnisse neural exit portjolio Ergebnisse: neuronale Ausfahrt Markt-by-Markt-Ergebnisse). Testmethodik für die genetische Exit-Komponente (Top-10-Lösungen mit Baseline-Exit: Ergebnisse von regelbasierten Exits für Longs und Shorts marktweise Marktreaktionen (bei regelbasierten Exits für Longs: marktweise Ergebnisse PREFACEI n Dieses Buch ist das notwendige Wissen, um ein erfolgreicher Trader von Materialien zu werden. Als umfassendes Handbuch für Referenz - und Systementwickler erklärt das Buch viele populäre Techniken und stellt sie auf den Prüfstand und erforscht innovative Wege, um Gewinne zu erzielen Des Marktes und gewinnen einen zusätzlichen Vorteil. Darüber hinaus bietet das Buch bessere Methoden, um das Risiko zu kontrollieren, und gibt Einblick in welche Methoden schlecht funktionieren und könnte Kapital zerstören. Selbst die Grundlagen sind abgedeckt: Informationen, wie zu erwerben und Bildschirmdaten, Wie man die Systeme mit Hilfe von Handels-Simulatoren richtig testen kann, wie man die Optimierung sicher durchführt, wie man Kurvenanpassungen schätzen und kompensieren kann und wie man die Ergebnisse anhand von inferentiellen Statistiken beurteilen kann Durch die Nutzung eines guten, mechanisierten Handelssystems. Für alle außer ein paar Trader, System-Trading Renditen mm-e profitabel Ergebnisse als diskretionäre Handel. Der diskretionäre Handel beinhaltet subjektive Entscheidungen, die häufig emotional werden und zu Verlusten führen. Affect, Ungewissheit, Gier und Angst verschieben leicht Grund und Wissen als die treibenden Kräfte hinter den Trades. Darüber hinaus ist es schwierig, ein diskretionäres Handelsmodell zu testen und zu verifizieren. Der systematische Handel ist dagegen objektiv. Emotionen sind aus dem Bild. Durch programmierte Logik und Annahmen, mechanisierte Systeme ausdrücken die Händler Grund und Wissen. Am besten sind solche Systeme einfach zu testen: Schlechte Systeme können abgelehnt oder modifiziert werden, und gute cntes können verbessert werden. Dieses Buch enthält solide Informationen, die eine große Hilfe beim Entwerfen, Bauen und Testen eines profitablen mechanischen Handelssystems sein können. Während der Schwerpunkt auf einer eingehenden, kritischen Analyse der verschiedenen Faktoren liegt, die zu gewinnenden Systemen beitragen sollen, werden auch die wesentlichen Elemente eines kompletten, mechanischen Handelssystems seziert und erläutert. Alle mechanischen Handelssysteme müssen eine Eingabemethode und eine Exit-Methode haben. Die Erfassungsmethode muss Chancen für den Marktzugang an Punkten ermitteln, die mit einem guten Risiko-Risiko-Verhältnis wahrscheinlich sind. Die Exit-Methode muss vor übermäßigem Verlust des Kapitals schützen, wenn ein Trade schief geht oder wenn der Markt wendet und effektiv Gewinne erfassen, wenn der Markt sich positiv bewegt. Dem systematischen Backtesting und der Evaluation von Exit-Systemen, - Methoden und - Studien wird ein beträchtlicher Platzbedarf zugewiesen. Selbst der Trader, der bereits eine Handelsstrategie oder ein System mit akzeptablen Exits hat, wird wahrscheinlich etwas entdecken, das genutzt werden kann, um das System zu verbessern, die Gewinne zu steigern und das Risiko zu reduzieren. Auch auf diesen Seiten enthalten sind Trading-Simulationen auf gesamte pqrtfolios von handelbaren. Wie gezeigt wird, sind laufende Analysen auf Portfolios einfach, wenn auch nicht leicht zu bewerkstelligen. Die Leichtigkeit des Berechnens von Aktienwachstumskurven, maximalen Drawdowns, des Risiko-zu-Belohnungen-Verhältnisses, der Erträge auf Konten, der Anzahl der Trades und alle xiv PREFACE die anderen verwandten Arten von Informationen, die für die Bewertung eines Handelssystems auf einem gesamten Portfolio von Rohstoffen oder Aktien nützlich sind Wird sofort deutlich. Der Prozess der Durchführung von Portfolio-weiten Walk-Forward - und anderen Tests und Optimierungen wird ebenfalls beschrieben. Beispielsweise wird eine Anweisung zum Suchen nach einem Satz von Parametern bereitgestellt, der, wenn er an ein System angeschlossen ist, das verwendet wird, um jede Gruppe von Waren zu handeln, den besten Gesamtgewinn mit dem niedrigsten Drawdown (oder vielleicht dem besten Sharpe Ratio, Oder jede andere Maße der erworbenen Portfolio-Performance) für die gesamte Gruppe von Rohstoffen. Kleine institutionelle Händler (CTAs), die ein System auf mehreren Handelns als Diversifikationsträger, Risikominderung und Liquiditätsverbesserung betreiben wollen, sollten diese Diskussion besonders nützlich sein. Schließlich haben wir, um alle Aspekte der getesteten Systeme und Komponenten objektiv und vollständig mechanisch zu halten, auf unsere wissenschaftlichen und wissen - schaftlichen Forschungshintergründe gelegt, um die wissenschaftliche Methode für die Untersuchung von Ein - und Ausstiegstechniken anzuwenden. Darüber hinaus werden gegebenenfalls Statistiken zur Bewertung der Bedeutung der Ergebnisse der Untersuchungen herangezogen. Dieser Ansatz sollte die strengsten Informationen darüber liefern, was eine gültige und nützliche Komponente in einer erfolgreichen Handelsstrategie darstellt. Damit jeder von den Untersuchungen profitieren wird, wird die genaue Logik hinter jeder Einstiegs - oder Ausstiegsstrategie ausführlich diskutiert. Für diejenigen, die die hierin enthaltenen Studien replizieren und erweitern möchten, finden Sie auch umfangreiche Quelltexte sowie eine CD-ROM (siehe Angebot auf der Rückseite des Buches). Da ein Basis-Handelssystem immer aus zwei Komponenten besteht, umfasst dieses Buch natürlich die folgenden beiden Teile: Die Studie der Beiträge und das Studium der Exits. Diskussionen von bestimmten Technologien, die bei der Erzeugung von Einträgen oder Ausgängen verwendet werden können, z. B. Neuronale Netze, werden im Kontext bestimmter Einführungs - oder Exit-Strategien behandelt. Die Einführung enthält Lehren zu den grundlegenden Fragen der Umsetzung des wissenschaftlichen Ansatzes für die Entwicklung des Handelssystems. Der erste Teil dieses Buches, Tools of the Trade, enthält grundlegende Informationen, die für alle Systemhändler erforderlich sind. Die Schlussfolgerung liefert eine Zusammenfassung der Forschungsergebnisse mit Anregungen zur besten Anwendung des Wissens und für die zukünftige Forschung. Der Anhang enthält Referenzen und vorgeschlagene Lektüre. Schließlich möchten wir darauf hinweisen, dass dieses Buch eine Fortsetzung und Elaboration einer Reihe von Artikeln ist, die wir seit 1996 als "Beitragende Schriftsteller zur technischen Analyse von Beständen und Rohstoffen" veröffentlicht haben. Jeffrey Owen Katz, Ph. D. Und Donna L. McCormick Es gibt eine Sache, die die meisten Händler gemeinsam haben: Sie haben sich der Herausforderung gestellt, die Finanzmärkte zu prognostizieren und zu handeln, auf der Suche nach den kleinen lukrativen Ineffizienzen in einem ausgedehnten Meer des effizienten Marktverhaltens. Für einen der Autoren, Jeffrey Katz, war diese Herausforderung zunächst ein Mittel, um eine Obsession mit Mathematik zu frönen. Vor über einem Jahrzehnt entwickelte er ein Modell, das Eingangssignale für die Standard Amp Poors 500 (SampP 500) und OEX lieferte. Während diese Signale zu dieser Zeit etwa 80 genau waren, befand sich Katz zweiter Meinung. Außerdem mußte er sich auf seine eigenen subjektiven Bestimmun - gen solcher kritischen Faktoren verlassen, die für die Einreise, den Ausstieg und die Stoppsituation bestimmt waren. Diese Bestimmungen, das Wesen des diskretionären Handels, wurden oft mehr durch die Emotionen von Furcht und Geiz getrieben als durch Vernunft und Wissen. Als Ergebnis kochte er und schwankte, machte schlechte Entscheidungen, und verloren häufiger als gewonnen. Für Katz, wie für die meisten Händler, diskretionäre Handel nicht funktionierte. Wenn der diskretionäre Handel nicht funktioniert, was dann vielleicht der Systemhandel war die Antwort. Katz entschied, ein völlig automatisiertes Handelssystem in Form eines Computerprogramms zu entwickeln, das Kauf, Verkauf, Halt und andere notwendige Aufträge ohne menschliches Urteil oder Intervention erzeugen könnte. Ein gutes mechanisches System, vorgeschlagene Logik, würde die Probleme, die mit dem diskretionären Handel verbunden sind, vermeiden, wenn die Disziplin, sie zu verfolgen, aufgebracht werden könnte. Ein solches System würde explizit und gut definierte Einträge, normale oder gewinnbringende Exits und Abnormal - oder Geldmanagement-Exits zur Steuerung von Verlusten auf schlechten Trades vorsehen. Ein vollautomatisches System würde es auch ermöglichen, historische Tests, Im Nachhinein, und solche Tests auf großen Datenmengen durchzuführen. Gründliche Tests waren der einzige Weg, um festzustellen, ob ein System wirklich funktionierte und für den Handel rentabel wäre, begründete Katz. Aufgrund der Vertrautheit mit der Datenreihe konnten keine gültigen Tests mit dem Auge durchgeführt werden. Wenn Katz ein Diagramm ansah und glaubte, dass eine gegebene Formation ein guter Platz für den Markt sei, konnte er diesem Glauben nicht trauen, weil er bereits gesehen hatte, was passiert war, nachdem die Formation eingetreten war. Darüber hinaus, wenn Diagramme von früheren Jahren untersucht wurden, um andere Beispiele der Formation zu finden, wurden Versuche, das Muster durch Augapfel zu identifizieren, voreingenommen. Wenn andererseits das zu prüfende Muster formal definiert und explizit codiert werden könnte, könnte der Computer dann objektiv alle Arbeiten erledigen: Er würde den Code auf viele Jahre historischer Daten laufen lassen, nach der spezifizierten Formation suchen und (Ohne Nachsicht) das Verhalten des Marktes nach jeder Instanz. Auf diese Weise konnte der Computer angeben, ob er tatsächlich in seiner Hypothese richtig war, dass eine gegebene Formation ein profitables war. Ausstiegsregeln könnten auch objektiv ausgewertet werden. Schließlich würde ein gut definiertes mechanisches Handelssystem solche Dinge wie Provisionen, Schlupf, unmögliche Kassen und Märkte ermöglichen, die bewegt wurden, bevor er xvi faktorisiert werden könnte. Dies würde dazu beitragen, unangenehme Schocks beim Umzug von Computersimulationen in den realen Handel zu vermeiden . Eines der Probleme, die Katz in seinem früheren Trading-Versuch versäumte, die hohen Transaktionskosten zu berücksichtigen, die beim Trading von OEX-Optionen entstehen. Durch vollständige Mechanisierung konnte er sicherstellen, dass die Systemtests alle diese Faktoren beinhalten würden. Auf diese Weise könnten potenzielle Überraschungen beseitigt werden, und eine sehr realistische Bewertung könnte erhalten werden, wie jedes System oder System-Element ausführen würde. System Handel könnte, glaubte er, der Schlüssel zu mehr Erfolg in den Märkten sein. Eines der Probleme mit dem frühen Handel von Katzs war, dass sein System nur Eingangssignale lieferte und die Bestimmung von Exits zu subjektivem Urteil verlasste, so dass es sich nicht um ein komplettes mechanisches Handelssystem handelte. Ein vollständiges, mechanisches Handelssystem, das ganzheitlich objektiv getestet und eingesetzt werden kann, ohne menschliches Urteilsvermögen zu erfordern, muss sowohl Ein - und Ausgänge bieten. Um vollständig zu sein, muss ein mechanisches System ausdrücklich die folgenden Informationen enthalten: 1. Wann und wie und ggf. zu welchem ​​Preis, um in den Markt einzutreten 2. Wann und wie und gegebenenfalls zu welchem ​​Preis, um den Markt zu verlassen Ein Verlust 3. Wann und wie und evtl. zu welchem ​​Preis, um den Markt mit einem Gewinn zu beenden Die Eintrittssignale eines mechanischen Handelssystems können so einfach sein, wie ausdrückliche Aufträge zum Kauf oder Verkauf an den nächsten offenen Tagen. Die Aufträge könnten etwas aufwendiger sein, z. B. , Um morgen (oder auf der nächsten Leiste) entweder mit einem Limit oder Stop zu beginnen. Dann wieder sehr komplexe Kontingentaufträge, die in bestimmten Zeiträumen nur dann ausgeführt werden, wenn die festgelegten Bedingungen mEncyclopediaofTradingStrategies. pdf T H E E N C Y C L O P E D I A O F T R A D I N G S T R A T E G I E S JEFFREY OWEN KATZ, Ph. D. DONNA 1. M CCORMICK T R A D E M A R K S A N D S E R V I C E M A R K S Firmen - und Produktnamen, die mit den in diesem Buch aufgeführten Listen verbunden sind, sollten als Marken oder Dienstleistungsmarken der angegebenen Firma angesehen werden. Die Verwendung eines registrierten Warenzeichens ist für kommerzielle Zwecke ohne die Genehmigung des Unternehmens nicht gestattet. In einigen Fällen werden Produkte eines Unternehmens von anderen Unternehmen angeboten und in einer Reihe verschiedener Listen in diesem Buch präsentiert. Es ist praktisch unmöglich, jedes Marken - oder Dienstleistungsmerkmal für jedes Produkt und jede Verwendung zu identifizieren, aber wir möchten Folgendes hervorheben: Visual Basic, Visual C und Excel sind Marken der Microsoft Corp. Die NAG-Funktionsbibliothek ist eine Dienstleistungsmarke Von Numerical Algorithms Group, Ltd. Numerische Rezepte in C (Buch und Software) ist eine Dienstleistungsmarke von Numerical Recipes Software. TradeStation, SuperCharts und SystemWriter Plus sind Marken von Omega Research. Evolver ist ein Warenzeichen der Palisade Corporation. Master Chartist ist eine Marke von Robert Slade, Inc. TS-Evolve und TradeCycles (MESA) sind Marken von Ruggiero Associates. Divergengine ist eine Dienstleistungsmarke von Ruggiero Associates. C Builder, Delphi und Borland Database Engine sind Warenzeichen von Borland. CQC für Windows ist eine Marke von CQG, Inc. Metastock ist ein Warenzeichen von Eqnis International. Technische Analyse Funktionsbibliothek ist eine Dienstleistungsmarke von FM Labs. Excalibur ist ein Warenzeichen der Futures Truth. MATLAB ist ein Warenzeichen von The MathWorks, Inc. MESA96 ist ein Warenzeichen von Mesa. C .. INHALT VORWORT xiii EINFÜHRUNG xv Was ist ein komplettes mechanisches Handelssystem - Was sind gute Ein - und Ausgänge? Der wissenschaftliche Zugang zu Systementwicklungswerkzeugen und - materialien, die für den wissenschaftlichen Ansatz benötigt werden TEIL I Werkzeuge des Handels Einführung 1 Kapitel 1 Daten 3 Arten von Daten Daten Zeitrahmen Datenqualität l Datenquellen und Vendoren Kapitel 2 Simulatoren 13 Simulatoren Simulatoren Simulator Simulator Simulation Perfomxmce (Geschwindigkeit: Leistung: Leistung) l Zuverlässigkeit von Simulatoren - Auswahl der richtigen Simulator-Simulatoren, die in diesem Buch verwendet werden Chaoter 3 Optimierer und Optimierung 29 Optimierung von Optimierungspotenzialen Optimierung von Optimierungspotentialen Optimierung von Optimierungspotentialen Optimierung von Optimierungspotentialen Optimierung von Optimierungsprotokollen Optimierung von Simulationsprozessen Beispiele: großer fxmztneter setzt keine Veri kation). Wie man mit Oampmization Erfolg hat (h-ge, repräsentative Beispiele wenige Regeln und Parameter veriicatim Ergebnisse) Alternativen zu traditionellen Optimierungs-Optimierungstools und Informationen Welcher Optimierer ist für Sie Kapitel 4 Statistiken 51 Warum Statistiken zur Bewertung von Handelssystemen verwenden l Stichprobenoptimierung und Kurvenanpassung l Beispiel Größe und Repräsentativität. Systemstatistik auswerten Beispiel 1: Auswertung des Out-of-Sample-Tests (was wenn die Verteilung nicht normal ist, was bei serieller Abhängigkeit der Fall ist) l Beispiel 2: Auswertung der In-Sample-Tests Interpretation der Beispielstatistik (Optimierung) I-esults-Verifikationsergebnisse) l Andere statistische Techniken und ihre Verwendung (genetisch evoJved Systeme multiple Regression monte car10 Simulationen out-of-Probe-Test-Walk-forward-Tests) Fazit TEIL II Die Studie der Einträge Einleitung 71 Was ist ein guter Eintrag Bestellungen verwendet in Entry-Techniken in diesem Buch (Breakouts und Moving-Averages-Oszillatoren Saisonalität: Mond - und Sonnenphänomene: Zyklen und Rhythmen neuronale Netze geneticaNy entwickelte Eintrag Regeln) Standardisierte Exits Equalization of Dollar Volatility Basic Test Portfolio Und Platfcnm Kapitel 5 Breakout Modelle 83 Arten von Breakouts l Charakteristika von Breakouts. Testen von Breakout-Modellen l Channel-Breakout-Einträge (schließen nur Channel-Breakouts höchsten higMowest niedrigen bnxzkouts) l Volatility Breakout-Einträge l Volatility Breakout-Variationen (Long-Positionen nur Währungen nur adx tremififilter). Zusammenfassende Analysen (Breakout-Typen: Erfassungsbefehle Interaktionsbeschränkungen und Jiltersanalyse nach Markt) Schlussfolgerung l Was haben wir Lamed Kapitel 6 Moving Average Modelle 109 Was ist ein Moving Average - Zweck eines Moving Average Das Problem der Lag l Arten von Moving Averages l Arten von Moving Average Entry Models l Merkmale von Moving Average Entries l Aufträge zur Durchführung von Einträgen Testmethodik Tests von Trendfolgemodellen Tests von Counter-Trend-Modellen Schlussfolgerung l Was haben wir gelernt ix Kapitel 7 Oszillatorbasierte Einträge 133 Was ist ein Oszillator? Von Oszillatoren, die Einträge mit Oszillatoren erzeugen Eigenschaften von Oszillatoreinträgen. Test Methodik l Prüfergebnisse (Tees von Overboughtoversold Modellen Tests von Signalleitungsmodellen Tests von Divergenzmodellen Zusammenfassung Analysen) - Fazit Was haben wir gelernt Kapitel S Saisonalität 153 Was ist Saisonalität l Generieren Saisoneinträge l Merkmale der saisonalen Einträge. Aufträge für Saisoneintrag. Testverfahren. Testergebnisse (Test der grundsätzlichen Crossover - Modellversuche des Grundmomentmodells: Tests des Crossover - Modells mit Conmtion - Tests des C - Modells mit Bestätigung und Inversionen: Zusammenfassende Analysen) Schlussfolgerung Was haben wir gelernt Chmter 9 Lunar und Solar - Rhythmen 179 Legitimität oder Wahnsinn l Lunarzyklen und Handel (Erzeugung lunarer Einträge: Monduntersuchungsmethodik Mondtestresultate Tests der grundlegenden cmmo er Modellversuche des Basismoments: Tests des cnx mer Modells mit Bestätigungstests des crmmver Modells mit Bestätigung und Inversionen Zusammenfassende Analysen Schlussfolgerung) Solare Aktivität und Handel (generierende Solareinträge: Solar-Testergebnisse: Schlussfolgerung) Was haben wir gelernt Kapitel 10 Cycle-basierte Einträge 2Q3 Cycle Detection mit MESA l Erkennen von Zyklen mit Filterbänken (butterworth jilters wavelet-based jilters) Erzeugen von Cycle-Einträgen Verwenden von Filterbänken Eigenschaften von zyklusbasierten Eingaben. Testverfahren. Testergebnisse. Fazit l Was haben wir gelernt? Neuronale Netze 227 Was sind Neuronale Netze (Feed-Forward Neuronale Netze). Neuronale Netze im Handel l Prognosen mit Neuronalen Netzen l Neuronale Prognosen generieren. Reverse-Slow-K-Modell (Code für das Rückwärtsgang-Modell: Testmethodik für die Rückwärtsfahrt mit langsamen k Modellschulungsergebnissen für das Rückwärtsgangmodell) l Turning Point Models (Code für die Wendepunktmodelle Testmethodik für die Wendepunktmodelle Trainingsresultate Für die Wendepunktmodelle) Handelsergebnisse für alle Modelle (Anzeigergebnisse für das reverse slow k-Modell: Frading-Ergebnisse für das untere Ruming-Point-Modell-Handelsergebnis für das Top-Turning-Poinf-Modell) Zusammenfassung Analysen l Fazit Was haben wir gelernt Kapitel 12 Genetische Algorithmen 257 Was sind genetische Algorithmen, die regelbasierte Entry-Modelle entwickeln, entwickeln ein Entry-Modell, das er in der Regel repllares) Test Methodology (Code für die Entwicklung eines Entry-Modells) l Testergebnisse (Lösungen entwickelt für lange Einträge Lösungen entwickelt für kurze enrries fesf Ergebnisse für den Standard-Portfoliomarkt - by-market tesf resulrs: berechnen Sie die Kurven der Regeln für rhe solurions tesred) Fazit Was haben wir gelernt TEIL III Das Studium der Exits Einleitung 281 Die Bedeutung des Exits l Ziele einer guten Exit-Strategie Arten von Exits, die in einer Exit-Strategie Geld-Management-Exits Nachlaufende Exits Volarilify Airs: Barrier-Exits Signal-Exits) Überlegungen beim Verlassen des Marktes (Gunning-Trade-offs mit Prorecrive-Stopps: Schlupfkonkurrenz: Schlussfolgerung) Testing Exit Strategies Standardeinträge für Testing Exits (die Zufälliges Eintragsmodell) Chaoter 13 Die Standardausgangsstrategie 293 Was ist die Standardausgangsstrategie Eigenschaften der Standardausführung Zweck der Prüfung der SES 1 Tests der Original SES (Testergebnisse) Tests der modifizierten SES (Testresultate) Fazit - Wir haben gelernt Kapitel 14 Verbesserungen am Standard-Exit 309 Zweck der Tests l Tests der festen Stop - und Profit-Target-Tests von dynamischen Stopps (Rest des höchsten niedrigsten Stopps fesf des dynamischen Arr-basierten Stopps: Fett des modifizierten exponentiellen Verschiebens Durchschnittlicher dynamischer Stopp) Tests des Profit-Taget-Tests der erweiterten Zeitlimit - Market-By-Market-Ergebnisse für das beste Exit-Fazit l Was haben wir gelernt xi Kapitel 15 Künstliche Intelligenz zu Exits hinzufügen 335 Testmethodik für die neuronale Exit-Komponente. Ergebnisse der neuronalen Exit-Test (Baseline-Ergebnisse neural exit portjolio Ergebnisse: neuronale Ausfahrt Markt-by-Markt-Ergebnisse). Testmethodik für die genetische Exit-Komponente (Top-10-Lösungen mit Baseline-Exit: Ergebnisse von regelbasierten Exits für Longs und Shorts marktweise Marktreaktionen (bei regelbasierten Exits für Longs: marktweise Ergebnisse PREFACEI n Dieses Buch ist das notwendige Wissen, um ein erfolgreicher Trader von Materialien zu werden. Als umfassendes Handbuch für Referenz - und Systementwickler erklärt das Buch viele populäre Techniken und stellt sie auf den Prüfstand und erforscht innovative Wege, um Gewinne zu erzielen Des Marktes und gewinnen einen zusätzlichen Vorteil. Darüber hinaus bietet das Buch bessere Methoden, um das Risiko zu kontrollieren, und gibt Einblick in welche Methoden schlecht funktionieren und könnte Kapital zerstören. Selbst die Grundlagen sind abgedeckt: Informationen, wie zu erwerben und Bildschirmdaten, how to properly back-test systems using trading simulators, how to safely perform optimization, how to estimate and compensate for curve-fitting, and even how to assess the results using inferential statistics. This book demonstrates why the surest way to success in trading is through use of a good, mechanized trading system. For all but a few traders, system trading yields mm-e profitable results than discretionary trading. Discretionary trading involves subjective decisions that fre - quently become emotional and lead to losses. Affect, uncertainty, greed, and fear easily displace reason and knowledge as the driving forces behind the trades. Moreover, it is hard to test and verify a discretionary trading model. System - based trading, in contrast, is objective. Emotions are out of the picture. Through programmed logic and assumptions, mechanized systems express the traders reason and knowledge. Best of all, such systems are easily tested: Bad systems can be rejected or modified, and good cntes can be improved. This book contains solid information that can be of great help when designing, building, and testing a profitable mechanical trading system. While the emphasis is on an in-depth, critical analysis of the various factors purported to contribute to winning systems, the essential elements of a complete, mechanical trading system are also dissected and explained. To be complete, all mechanical trading systems must have an entry method and an exit method. The entry method must detect opportunities to enter the mar - ket at points that are likely to yield trades with a good risk-to-reward ratio. The exit method must protect against excessive loss of capital when a trade goes wrong or when the market turns, as well as effectively capture profits when the market moves favorably. A considerable amount of space is devoted to the systematic back-testing and evaluation of exit systems, methods, and strategies. Even the trader who already has a trading strategy or system that provides acceptable exits is likely to discover something that can be used to improve the system, increase profits, and reduce risk exposure. Also included in these pages are trading simulations on entire pqrtfolios of tradables. As is demonstrated, running analyses on portfolios is straightforward, if not easy to accomplish. The ease of computing equity growth curves, maximum drawdowns, risk-to-reward ratios, returns on accounts, numbers of trades, and all xiv PREFACE the other related kinds of information useful in assessing a trading system on a whole portfolio of commodities or stocks at once is made evident. The process of conducting portfolio-wide walk-forward and other forms of testing and optimiza - tion is also described. For example, instruction is provided on how to search for a set of parameters that, when plugged into a system used to trade each of a set of commodities, yields the best total net profit with the lowest drawdown (or perhaps the best Sharpe Ratio, or any other measure of portfolio performance desired) for that entire set of commodities. Small institutional traders (CTAs) wishing to run a system on multiple tradables, as a means of diversification, risk reduction, and liq - uidity enhancement, should find this discussion especially useful. Finally, to keep all aspects of the systems and components being tested objective and completely mechanical, we have drawn upon our academic and sci - entific research backgrounds to apply the scientific method to the study of entry and exit techniques. In addition, when appropriate, statistics are used to assess the significance of the results of the investigations. This approach should provide the most rigorous information possible about what constitutes a valid and useful com - ponent in a successful trading strategy. So that everyone will benefit from the investigations, the exact logic behind every entry or exit strategy is discussed in detail. For those wishing to replicate and expand the studies contained herein, extensive source code is also provided in the text, as well as on a CD-ROM (see offer at back of book). Since a basic trading system is always composed of two components, this book naturally includes the following two parts: The Study of Entries and The Study of Exits. Discussions of particular technologies that may be used in gener - ating entries or exits, e. g. neural networks, are handled within the context of devel - oping particular entry or exit strategies. The Introduction contains lessons on the fundamental issues surrounding the implementation of the scientific approach to trading system development. The first part of this book, Tools of the Trade, con - tains basic information, necessary for all system traders. The Conclusion pro - vides a summary of the research findings, with suggestions on how to best apply the knowledge and for future research. The Appendix contains references and suggested reading. Finally, we would like to point out that this book is a continuation and elab - oration of a series of articles we published as Contributing Writers to Technical Analysis of Stocks and Commodities from 1996, onward. Jeffrey Owen Katz, Ph. D. and Donna L. McCormick I N T R O D U C T I O N There is one thing that most traders have in common: They have taken on the challenge of forecasting and trading the financial markets, of searching for those small islands of lucrative inefficiency in a vast sea of efficient market behavior. For one of the authors, Jeffrey Katz, this challenge was initially a means to indulge an obsession with mathematics. Over a decade ago, he developed a model that pro - vided entry signals for the Standard amp Poors 500 (SampP 500) and OEX. While these signals were, at that time, about 80 accurate, Katz found himself second - guessing them. Moreover, he had to rely on his own subjective determinations of such critical factors as what kind of order to use for entry, when to exit, and where to place stops. These determinations, the essence of discretionary trading, were often driven more by the emotions of fear and avarice than by reason and knowl - edge. As a result, he churned and vacillated, made bad decisions, and lost more often than won. For Katz, like for most traders, discretionary trading did not work. If discretionary trading did not work, then what did Perhaps system trading was the answer. Katz decided to develop a completely automated trading system in the form of a computer program that could generate buy, sell, stop, and other necessary orders without human judgment or intervention. A good mechanical system, logic suggested, would avoid the problems associated with discretionary trading, if the discipline to follow it could be mustered. Such a system would pro - vide explicit and well-defined entries, normal or profitable exits, and abnor - mal or money management exits designed to control losses on bad trades, A fully automated system would also make it possible to conduct historical tests, unbiased by hindsight, and to do such tests on large quantities of data. Thorough testing was the only way to determine whether a system really worked and would be profitable to trade, Katz reasoned. Due to familiarity with the data series, valid tests could not be performed by eye. If Katz looked at a chart and believed a given formation signaled a good place to enter the market, he could not trust that belief because he had already seen what happened after the forma - tion occurred. Moreover, if charts of previous years were examined to find other examples of the formation, attempts to identify the pattern by eyeballing would be biased. On the other hand, if the pattern to be tested could be formally defined and explicitly coded, the computer could then objectively do all the work: It would run the code on many years of historical data, look for the specified for - mation, and evaluate (without hindsight) the behavior of the market after each instance. In this way, the computer could indicate whether he was indeed correct in his hypothesis that a given formation was a profitable one. Exit rules could also be evaluated objectively. Finally, a well-defined mechanical trading system would allow such things as commissions, slippage, impossible tills, and markets that moved before he xvi could to be factored in. This would help avoid unpleasant shocks when moving from computer simulations to real-world trading. One of the problems Katz had in his earlier trading attempt was failing to consider the high transaction costs involved in trading OEX options. Through complete mechanization, he could ensure that the system tests would include all such factors. In this way, potential surprises could be eliminated, and a very realistic assessment could be obtained of how any system or system element would perform. System trading might, he thought, be the key to greater success in the markets. W H A T I S A C O M P L E T E. M E C H A N I C A L T R A D I N G S Y S T E M. One of the problems witb Katzs early trading was that his system only provided entry signals, leaving the determination of exits to subjective judgment it was not, therefore, a complete, mechanical trading system. A complete, mechanical trading system, one that can be tested and deployed in a totally objective fashion, without requiring human judgment, must provide both entries and exits. To be truly com - plete, a mechanical system must explicitly provide the following information: 1. When and how, and possibly at what price, to enter the market 2. When and how, and possibly at what price, to exit the market with a loss 3. When and how, and possibly at what price, to exit the market with a profit The entry signals of a mechanical trading system can be as simple as explic - it orders to buy or sell at the next days open. The orders might be slightly more elaborate, e. g. to enter tomorrow (or on the next bar) using either a limit or stop. Then again, very complex contingent orders, which are executed during certain periods only if specified conditions are m